Опционные уровни в торговле на Форекс

Опционный анализ Форекс: как торговать?

Опционный анализ на Форекс – это прекрасный способ прогнозирования рынка. Многие думают, что это связано с бинарными опционами, на деле же, у этих понятий похоже только название. Это среднесрочная торговая система, основанная на интерпретации данных, опубликованных в отчетах Чикагской биржи CME. Главное преимущество торговли по опционным уровням заключается в том, что трейдер ориентируется не на индикаторы, способные давать ложные сигналы, а на данные об открытых и закрытых позициях на рынке фьючерсов.

Что такое опционный анализ?

В состав Чикагской биржи CME входит Чикагская торговая палата и Нью-Йоркская товарная биржа. Публикуемые этой площадкой отчеты имеют огромную ценность для трейдеров. Опционный анализ распространяется на такие валютные пары:

1. Евро/доллар.
2. Фунт/доллар.
3. Австралийский доллар/доллар США.
4. Канадский доллар/доллар США.
5. Доллар/франк.
6. Доллар/йена.

Эти активы коррелируют с индексом доллара. Трейдеру необходимо анализировать объемы сделок, их перемещение и выходы трейдеров с рынка. Отслеживать можно финансы крупных маркетмейкеров, и отдельных трейдеров. Отчеты публикуются по адресу ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/ для опционного анализа рынка Форекс на сегодня и за предыдущие периоды.

Читатель может спросить: а какая связь между фьючерсами и рынком Форекс? Ну вообще, прямая. Не стоит забывать, что все финансовые рынки крутятся внутри большей системы, которая называется экономикой. Есть даже межрыночный анализ, и профессиональные трейдеры торгуют сразу на нескольких рынках.

Да и связь эта очевидная. Например, если взять фьючерс на евро и валютную пару евро/доллар, то понятно, что изменение цены на спот влияет на стоимость производного инструмента.

Главный плюс этого метода торговли в том, что можно определить объем торгов по фьючерсу или опциону, и на основании этих данных понять, насколько большой спрос на тот или иной актив. На основании информации, опубликованной Чикагской биржей, можно строить высокоточные прогнозы движения активов внутри рынка Форекс.

Терминология опционного анализа

Поскольку форекс-трейдер может быть незнаком с другими финансовыми рынками, приведем некоторые термины, связанные с опционным анализом рынка Форекс.

1. Опцион – производный финансовый инструмент, который дает трейдеру право воспользоваться им по наступлению срока экспирации. Внимание: не обязательство. То есть, он может исполнить опцион, а может и не делать этого.
2. Фьючерс – то же, что и опцион, только дается не право, а обязательство. По достижению срока экспирации базовый актив должен быть куплен по рыночной цене.
3. Страйк. Стоимость исполнения опциона. Она указывается в контракте перед его покупкой.
4. Put/Call-опцион. Контракт на продажу/покупку базового актива соответственно. . Срок, к которому перестает действовать опцион или фьючерс, и осуществляется покупка базового актива.
5. Премия. Это выгода, которую трейдер получает от продажи опциона. Если опцион покупается, все аналогично.
6. Спот-рынок. Это рынок, где финансовые инструменты торгуются за наличные, и актив поставляется сразу же в отличие от рынка опционов или фьючерсов, где купля и продажа актива осуществляется в момент экспирации.
7. Сильные ценовые уровни – котировки, за которыми стоит огромное число сделок и, следовательно, они могут давать более качественные сигналы.
8. Ценовой диапазон. Промежуток между сильными уровнями быков и медведей.
9. Края рынка. Место, в котором маркет-мейкеры получают меньшие прибыли, и поэтому они начинают совершать действия, направленные на разворот. Эти места также являются сильными сигналами к торговле в противоположную сторону.

Уровни торговли и их пределы

Опционный анализ для торговли на Форекс фактически сводится к определению уровней поддержки/сопротивления. Специфика этой процедуры в данной ситуации в том, что для их формирования используется фундаментальный анализ. Понять логику, по которой они рисуются, очень просто: Call – это уровень сопротивления, а Put – поддержки. Все потому, что если повышается спрос на первый, то таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсе по этому инструменту. И наоборот.

Роль маркет-мейкеров

Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность валютного рынка. Например, при появлении бычьего тренда объемы сделок на покупку становятся настолько большими, что достигается его перекупленность. Спрос превышает предложение.

Чтобы рынок двигался, необходимо увеличить количество сделок на продажу. Для этого маркет-мейкеры и существуют. Деньги они получают за счет комиссии. Проблема в том, что при длительном бычьем тренде крупнейшие банки начинают терпеть убытки. Чтобы минимизировать риски, они используют опционы.

Методика анализа опционных уровней по Е. Кашиной

Опционы чаще всего используются для локирования сделок на спот-рынке. Но как мы поняли, рынок не ограничивается лишь ими, есть еще крупные маркет-мейкеры, коммерческие игроки, спекулянты. Сильные ценовые уровни, диапазоны и края начинают формироваться задолго до разворота тренда. Большая часть категорий опционного анализа Елены Кашиной была приведена в разделе «Терминология опционного анализа».

Методика практического анализа опционных уровней

Методика анализа опционных уровней состоит из 7 шагов. Рассмотрим их более детально.

Шаг 1

Посмотрим на диаграмму 1.1.

Здесь ось Х обозначает количество сделок с опционами, а Y – это стоимость их исполнения. Красным цветом обозначаются put-опционы, а зеленым – call. На рисунке 1.1 вы увидите:

1. В красном или зеленом диапазоне возможных издержек размещена котировка?
2. Сила уровня. Чем больше сделок было заключено, тем длиннее линия и больше сила уровня. (рисунок 1.2).
3. Края рынка (диаграмма 1.3). На этом рисунке видно места, в которых уже нет опционов на продажу для растущего рынка и на покупку для падающего. То есть, зоны перекупленности/перепроданности. Во время анализа точек разворота тренда они нас интересуют в первую очередь.
4. Сильные линии поддержки и сопротивления, выражаемые опционными уровнями с множеством открытых сделок (диаграмма 1.4).
5. Ловушки маркетмейкеров, показанные на рисунке 1.5. Это уровни, где особо высока вероятность изменения действующей тенденции.
6. Уровни «защиты», цене слишком сильно вырасти или упасть (рисунок 1.6).
7. Места изменения настроений участников рынка (1.7).

Обязательно следите за значениями в диаграммах, которые могут быть связаны с действиями маркетмейкеров или какими-то сильными новостями. О резких изменениях можно говорить, если на каком-то уровне было открыто несколько тысяч фьючерсов или опционов за день.

Шаг 2

Диаграмма 1.1 может рассматриваться лишь в связи с диаграммой 2.1, и нужно учитывать такие моменты:

1. Когда одни ордера берут верх. Например, в одно время увеличивается число сделок на покупку и уменьшается – на продажу. Это может указывать на негативные настроения касаемо какой-то валюты (в отрыве от валютной пары), и это нередко указывает на изменение действующего тренда.
2. Когда объемы сделок небольшие. Это указывает на слабость тренда. Нередко такое случается во время коррекции в рамках старшего таймфрейма (диаграмма 2.2).
3. Когда количество контрактов близко к максимальному за определенный промежуток времени. Здесь надо брать в учет разницу между торговыми системами хеджеров и спекулянтов. Закрытие ордеров тех или других указывает на противоположные результаты (диаграмма 2.3).

Шаг 3

Исходя из полученных на ранних этапах данных, нужно проанализировать движение котировки в течение прошлого дня. Для этого изучаем количество новых опционов. Эти данные можно получить с диаграммы «Расстановка интересов игроков по итогам предыдущего дня». Здесь можно ознакомиться с интересами трейдеров, торгующих на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных отрезках времени.

Нас в первую очередь интересуют сильные уровни, количество сделок в которых резко выделяется на общем фоне.

Шаг 4

О краткосрочных контрактах можно узнать информацию из диаграммы «Расстановка интересов игроков для краткосрочного периода», где нужно смотреть на:

1. Внешнее сходство между диаграммами «Общая расстановка интересов игроков» (рисунок 1.1) и «на краткосрочный период». Оно указывает на то, что игроки используют краткосрочные торговые стратегии.
2. Если разница между актуализированными уровнями на графике слишком большая, это говорит об изменении настроений и, как следствие, разворот или консолидацию.

Шаг 5

О диапазоне рисков может сказать диаграмма «Краткосрочная граница рисков». Особо важным сигналом является размытость границы возможных краткосрочных издержек. В такой ситуации рекомендуется открывать сделку в сторону размытости.

Шаг 6

Об активности участников можно узнать с диаграммы «Активность покупателей и продавцов», пример которой приводим здесь.

Шаг 7

Из диаграммы «сила притяжения» к уровням трейдер может узнать самый сильный уровень, являющийся наиболее привлекательным для трейдеров, вероятность изменения цены в сторону сильных уровней, и волатильность рынка.

Итоги

Анализ опционных уровней на Форекс – очень сложная, но эффективная техника. Несмотря на то, что статья получилась довольно большая, невозможно рассмотреть эту тему в ее рамках полностью. Есть множество нюансов, для описания которых потребуется не один том. Хочется надеяться, что вы сегодня разобрались в азах торговли с помощью анализа опционных уровней.

Обязательно пользуйтесь другими инструментами прогнозирования движения цены для того, чтобы подтверждать данные, представленные СМЕ. Никогда не опирайтесь на одну торговую методику и обязательно тренируйтесь на демо-счете перед тем, как идти в реальное «плавание».

Кроме того, существует ряд сервисов, позволяющих осуществлять анализ опционов онлайн. Они помогут снять с вас часть нагрузки по прогнозированию валютного рынка.

Опционные уровни в торговле на Форекс

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!

Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.

К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.

В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.

Биржа CME

CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго. Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок. Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.

Ежедневный бюллетень CME

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.

Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.

Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка – это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна – содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.

Перейдя по второй ссылке, вы найдете бюллетень, разбитый на различные активы – сельское хозяйство, энергетика, биржевые индексы, процентные ставки, металлы, недвижимость, валюты и даже данные по фьючерсам и опционам на погоду.

Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).

При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:

Сверху файла жирным шрифтом обозначен тип документа – окончательный (FINAL) или же предварительный (PRELIMINARY). В принципе, для наших целей сгодится любой, так как на практике они мало чем отличаются.

Теперь вам нужно найти начало таблицы с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»

В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500. Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:

– саму котировку из первого столбца;

– первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».

Вот что у вас должно было получиться:

Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.

Теперь после первого столбца вставляем еще один столбец и вставляем в него значения из первого, деленные на 100 000. Для пар валют с пятизначными котировками делить значение из первого столбца нужно на 1 000:

Добавляем еще один столбец после столбца «Премия» и называем его «Уровень». В каждой ячейке нового столбца нужно сделать следующее:

– Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;

– Единицу разделить на полученное значение.

Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165). При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:

1/(«Котировка 2» – «Премия»).

Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» – «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.

Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:

Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options – PG 34) и получим следующую таблицу:

Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода H4:

Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:

Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо. Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.

Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.

Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:

По опционам PUT картина такая:

Нанесем на график:

Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:

Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.

Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.

Чем полезны опционные уровни

Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая. Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Заключение

Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.

Опционный анализ

Опционный анализ представляет из себя анализ расположения объемов и проторговки опционных контрактов с Чикагской товарной биржи (CME), в которую входит и Нью-Йоркская товарная биржа. Ввиду крупных объемов торгов по контрактам на основные фьючерсы, опционные уровни оказывают существенное влияние и на рынок форекс. (В данной теме не будем рассуждать, что является первичным, что вторичными, фьючерс или соответствующая валютная пара на форекс, связь между ними четкая и установлена в значении форвард поинт).

Бытует мнение, что опционная торговля составляет слишком малую часть по объемы от торговли на бирже. Ниже на скрине Вы видите объемы по фьючерсу евро.

Например, берем данные на 12 июня.

• По фьючерсу — 751 690 контрактов.
• По опционам — 13 328 контрактов.

Опционный анализ стал возможен благодаря тому, что американское законодательство обязывает биржи проводить отчетность по торгам. Поэтому и CME ежедневно выкладывает соответствующие отчеты по торгам. включая торги по опционным контрактам. (см. тему: Чтение отчетов биржи CME (бюллетени Чикагской биржи). Эти отчеты обычно выкладываются в 7-8 утра по московскому времени, но если оформить платную подписку (которая, кстати, очень не дешевая). Можно получать данные напрямую с биржи чуть раньше по времени.

Отчеты по торгам выкладываются за предыдущие сутки, но это не мешает использовать информацию по расстановке опционов в качестве аналитики как краткосрочного движения, так и долгосрочного. Фактически опционный анализ подходит как для скальпинга, так и для долгосрочной, позиционной торговли. Ввиду того, что биржа является продавцом опционом, анализируя расстановку опционных контрактов, назначенную премию по ним, мы можем сделать определенные выводы:

• куда ждет (или где не ждет) цену маркетмейкер
• на каких уровнях покупатели контрактов начнут получать прибыль, а следовательно за какие пределы маркетмейкеру больше всего не выгодно выпустить рынок.
• на каких уровнях покупатели контрактов получат максимальные убытки (max pain)
• какие опционные контракты больше всего покупают PUT или CALL (иными словами от чего больше всего страхуется рынок)
• на каких страйках расположен наибольший открытый интерес (количество контрактов), а следовательно на каких страйках стоит ожидать наибольшего сопротивления или поддержки.

Опционные данные можно брать из протоколов биржи CME, но можно использовать индикаторы, которые будут прямо на форекс формировать опционные уровни, учитывая форвард поинт и обратные фьючерсу пары. В данной теме все примеры будут приведены с помощью индикатора ProOptions.

• Автоматические построение опционных уровней с историей
• построение по контрактам месяца, недели и среды.
• Валютные пары, WTI, Silver, Gold, SP500 и NAQDAQ

Опционные уровни форекс. Страйки и премии ▲​

Вся торговля по контрактам происходит на определенных уровнях, отметках. Их значение кратно 50 (или 25) пунктам на соответствующем фьючерсе. Данные уровни называются страйки!

В контексте текущей темы мы не будем углубляться в процесс торговли опционами, а постараемся акцентировать внимание на использовании опционного анализа конкретно для работы на рынке форекс

Ниже на рисунке, отмечены уровней страйком по валютной паре EUR/USD, учитывая forward point:

Даже наглядно отлично видно, как цена реагирует на страйки как на уровни поддержки или сопротивления. Но не стоит воспринимать все эти страйки как значимые. Значимость страйка зависит исключительно от открытого интереса (число открытых Put или Call контрактов), в редких случаях от проторгованного за предыдущий день объема. Если объем при этом выделялся крупным значением относительно средних объемов по данному торговому инструменту.

На уровнях страйка Вы можете приобрести опцион — возможность купить или продать торговый инструмент по данной цене. Логично предположить. что на текущих уровнях присутствует определенная ликвидность. А чем выше ликвидность на уровне, тем сильнее он может выступать в качестве поддержки или сопротивления, так как именно на данных уровнях выгоднее будет «разгрузить» (закрыть) свою позицию крупному игроку.

Значимость уровня зависит от открытого интереса — количества оставшихся открытыми контрактами к концу торгового дня на Чикагской товарной бирже.

Премия по страйку — это плата за приобретение опциона. Премию по страйку можно выразить в пунктах, поэтому можно построить уровень от цены страйка, где покупатель опционного контракта начнет получать прибыль, а продавец терпеть убытки. А так как продавцом обычно является маркетмейкер, крупные опционные контракты, а главное уровень премии по ним, для маркетмейкера не выгодны в качестве преодоления к моменту экспирации (завершения действия контракта и расчета по нему). В данном случае контракт просто уходит в деньги и продавец получает убыток.

• PUT — право на продажи актива по цене страйка за установленную продавцом премию.
• CALL — право на покупку актива по цене страйка за установленную продавцом премию.

Границы рынка по контракту на форекс. Опционные уровни ▲​

Максимальный открытый интерес по CALL и PUT опционам и их премии формируют предполагаемую границы рынка. Стоит понимать, что эти границы условны и имеют сильное значение только если открытый интерес на конкретных уровнях существенно отличается. Поэтому рекомендуется просматривать все страйки.

На рисунке выше изображена пара EURUSD где отчетливо видно как пара подошла к сопротивлению с 2172 путами и ждала важных новостей по еврозоне, которые направили импульсное движение в рост к страйку с крупным значением уже по коллам — 1993. (Все значения п месячному контракту за ноябрь 2021 года).

У каждой границы рынка есть два уровня, как мы уже описали выше — это страйк — торговый уровень, на котором происходит купля продажи опционных контрактов, а также премия — уровень, на котором покупатели опционом начнут получать прибыль.

По логике, конечно, уровнем, который сильнее является премия границы рынка, но и страйк оказывает сопротивление, в силу того, что там происходит расторговка контрактов и как следствие формируется зона ликвидности (зона денег).

Зависимость между открытым интересом — количеством CALL и PUT контрактов и силой уровня сопротивления и поддержки является прямой. Чем больше ОИ на страйке, тем больше страйк окажет сопротивления или поддержки цене, на его отметке.

Это логично, ведь, если крупному игроку надо разгрузить свои позиции по рынку (а может наоборот войти), чтобы минимально двинуть цену логичнее это сделать именно на уровней, где присутствуют контрагенты для сделки.

USDJPY. Пример границы опционного анализа ▲​

Для примера на рисунке выше показана пара USD/JPY. Пара прошла нижнюю границу месячного среднего хода, но не встретила зоны сопротивления, в то время как страйк нижней границы рынка уже по опционному анализу на форекс выступил как отбойная зона, развернувшая движение пары. (456 коллов, потому что это обратная пара).

AUDUSD. Отмена опционного уровня после экспирации ▲​

После экспирации опционного контракта уровень, сформированный его границей, перестает действовать. как ниже на примере с валютной парой AUDUSD. При росте пары бли влиты 300 колов, сформировавшие верхнюю границу рынка по недельному контракту. Пара испытывала сопротивления при подходе к этой зоне, и на примере дважды отбивалась от страйка границы. Но после экспирации уровень был снят, поэтому уже на следующей недели австралийский доллар прошел данное сопротивление.

USDCAD. Опционные уровни на форекс перед важными новостями ▲​

Очень часто опционный анализ на forex может показать возможное движение на важных новостях, но только при определенных условиях. Если вливания были действительно очень значительными как в случае на примере ниже по валютной парке USDCAD. Одна из важных новостей — новость по изменению процентной ставки и комментарии представителя Центрального Банка о денежно кредитной политики. Именно такую новость встречала пара с вливанием 3492 опционов Put на защиту над повышение и 692 опциона Call но уже на защиту на снижение. Верхняя граница для данной пары была очень мощной по открытому интересу. Поэтому в результате выхода новостей мы увидели стремительную реакцию, но все в рамках канала, очерченному уровнями опционов.

Напомню, что эти вливания были произведены за день, поэтому перед новостями мы уже могли основывать свои торговые решения на новых данных.

Выход торгового инструмента за опционные границы▲​

Мы уже обозначили в качестве границ рынка — уровни, где находится максимальные по открытому интересу страйки и премии по этим страйкам. Конечно, это условные границы рынка по опционному анализу — уровни, где цена может наиболее вероятно оттолкнуться, но если фундаментальные факторы способствуют сильному тренду, то данные области могут преодолеваться, а уровни поддержки при этом становятся уровнями сопротивления (и наоборот).

На примере мы видим выход за премию границы рынка по месячному опционному контракту, где уровень премии теперь становится уровнем сопротивления. Вы также можете обратить внимание, что по мере движения USDCAD по нисходящему тренду, премия по опционам Call увеличивается. В примере на картинке индикатор ProOptions сам наносит соответствующую разметку по измененной премии.

Опционный баланс дня на форекс▲​

Опционный баланс дня — это средний уровень по объемам проторговки между опционами Call и Put за предыдущий день.

Баланс дня выступает как в качестве уровня поддержки и сопротивления, так и в качестве ориентира на новый торговый день. Для трейдеров, которые занимаются скальпингом — это хороший ориентир для входа в позиции, если цена находится ниже баланса дня — это может означать, что в данный момент продавцы являются сильнее покупателей и лучше присматривать короткие позиции, и наоборот, когда цена находится выше баланса — покупатели сильнее продавцов, лучше присматриваться к длинным позициям.

Для трейдеров, которые используют более долгосрочную торговлю, опционный баланс дня может выступать как область для формирования паттерна на входу в торговую позицию.

Max Pain в опционном анализе▲​

В данной теме лишь повторим, что ввиду того, что маркетмейкер является продавцом опционов, уровень max pain (максимальная боль) — это такой ценовой уровень, на котором покупатели опционов понесут максимальные убытки. Обычно к моменту экспирации опционного контракта цена стремится к уровню max pain. Также страйк max pain может выступать в качестве уровня поддержки или сопротивления и неким балансом на сроке жизни контракта.

Max pain — это наиболее выгодный уровень маркетмейкера к экспирации, но далеко не обязательный. Чтобы двинуть цену к отметке max pain маркетмейкеру нужно провести вливание на биржу, и тут важно понимать. что не всегда это вливание для достижения max pain будет выгоднее, чем оставить цену без траты средств где есть, пусть немного и вдали от max pain.

Карта рынка. Соотношение CALL и PUT контрактов▲​

Как уже было отмечено выше мы можем оценить открытый интерес по двум видам контрактам — CALL — контрактов на возможность купить торговый инструмент по цене страйка и PUT — возможно продать торговый инструмент по цене страйка.

Соотношение количества CALL и PUT опционов может нам подсказать о направлении, от которого хеджируется (страхуется) большинство спекулянтов на рынке опционов.

Если перекос в какую-либо сторону по одному из типов контрактов более 20%, то это отображает явную тенденцию и опасение спекулянтов относительно движения торгового инструмента.

На примере указан индикатор ProOptions и его отображение соотношения колл и пут опционов, Вы можете использовать и другими индикаторы опционного анализа, например OLIMP, все они отображают тенденцию рынка, только разным представлением.

На примере показана пара USDCAD. Мы видим существенное доминирование PUT опционов и медвежий потенциал пары. Соотношение пут и колл контрактов нужно использовать в совокупности с другими инструментами данной аналитики, как отдельный и главный индикатор направления применять его не стоит!

Пример торговли используя опционный анализ▲​

Для работы рекомендую проверенного брокера, лидера пространства СНГ:

Рассмотрим некоторые моменты и сигналы по работе на рынке форекс с помощью опционному анализа, при этом будем использовать для наглядной визуализации опционный индикатор ProOptions

Для примера возьмем торговую пару AUD/USD

• обратите внимание, что в начале самого контракта продавцы оказывали существенное доминирование на рынке
• пара снижалась по времени большее торговой недели, после чего достигла страйка нижней границы рынка, который выступил в качестве уровня сопротивления. Обратите внимание, что в данном случае на страйке стояло 1695 PUT контрактов. В целом, для каждой пары характерна своя ликвидность, поэтому отслеживая какие объемы опционных контрактов препятствовали движению до этому, мы можем с определенной долей уверенности предполагать на каких областях и на сколько сильные могут образоваться следующие уровни поддержки или сопротивления.
• все снижение баланс дня, который зачастую совпадает с уровнем открытия-закрытия торгового инструмента, служил уровнем ориентира, находясь ниже баланса — мы продаем, находясь выше баланса — покупаем. Важной особенностью баланса также являлось и то, каждый день баланс так или иначе должен быть протестирован.
• рассматривая движение вверх мы видим, что на текущий момент пара добралась до верхней границы рынка. На страйке было небольшое сопротивление, но по факту, в конце дня мы закрепились выше страйка, а следовательно на данный момент пусть скорее всего лежит до премии по этому страйку, откуда было бы очень выгодно продавать. Ведь мы имеем на этом страйке 2535 Call контрактов, а как мы выяснили меньшее количество объема, когда-то развернуло цену от нижней границы.
• max pain лучше рассматривать под окончание контракта, в экспирационную неделю. На протяжении всего действия опционного контракта max pain лучше воспринимать как уровень поддержки/сопротивления.

Опционный анализ. Выводы▲​

В своих примерах в некоторых случаях я привел явные сигналы по различным видам показателям опционного анализа и образцовую отработку. Естественно, так не всегда бывает. Опционный анализ — это далеко не грааль. Дело в том, что даже сам маркетмейкер не использует просто, просто продажу контрактов а хеджируется в этой продаже сам, поэтому возникают моменты на рынке, когда маркетмейкеру совсем не обязательно к моменту экспирации идти к уровню max pain.

Это может сбивать с толку и подкреплять армию противников опционного анализа, но именно в этом методе мы располагаем конкретными данными расположения игроков на рынке.

В целом опционный анализ — это в своей совокупности анализ уровней, проход и закрепление, отбой, нахождение ниже и выше определенных значений в определенный момент времени. Опционный анализ обязательно необходимо лучше сочетаться с другими видами анализа.

В данной теме предлагаю обсудить все методы опционного анализа. как Вы используете опционные уровни, max pain, баланс дня?

Источник https://howtotrade.biz/optsionnyiy-analiz-forex-kak-torgovat/

Источник https://tlap.com/optsionnyie-urovni-na-foreks/

Источник https://overtonfx.ru/threads/opcionnyj-analiz.1066/