Количество инвесторов в России достигло рекордных 12,7 миллионов

Сколько россиян инвестируют в фондовый рынок

В нулевые хотелось чего-то более управляемого и осязаемого. Люди стремились купить недвижимость (если в Москве, так вообще шик) и сдавать ее — вот такие нехитрые дивиденды. Также популярен был, как ни странно, банковский депозит, чаще в рублях, и инвестиции в свой бизнес. И то, и другое было в глазах большинства людей не так рискованно, как иметь дело с брокерами и этими непонятными скачущими графиками, как в голливудском кино.

Конечно, речь сейчас идет о массовом рынке, обывателях. В это же время начинают появляться и те, кто в будущем станет заниматься инвестициями профессионально. Чаще — это выходцы из банковского сектора. Банки ограничивали сотрудникам возможность заниматься коммерческой деятельностью, поэтому последние искали выход на бирже.

В чем вообще концепция фондовых рынков? Для того, кто покупает — это возможность отдать X денег и потом получить X+n, либо получать X+m с определенной периодичностью. Причем это можно делать как медленно, но надежно (вклады в банке или облигации федерального займа), так и быстро, но с большими рисками (например, перепродажа акций частных компаний). Для того, кто размещает акции, это возможность быстро привлекать деньги в экономику. Неважно — экономику предприятия или государства. Соответственно, чем выше развита культура инвестирования в стране, тем лучше ее экономике.

Таким образом, у фондового рынка как института есть идеальное состояние — когда в инвестировании занято как можно больше людей, и не только профессионалов, но и обывателей. Сбережения не лежат в чулках и под матрасами, а направляются в экономику.

Если сравнивать российский фондовый рынок с таковым в США, европейских или развитых азиатских странах, то у нас пока все в зачатке.

Например, в России инвестициями в фондовый рынок в 2020 году занимается 5,5% населения, то есть восемь млн человек. Звучит, вроде, неплохо, но, например, в Японии акции есть у 39% населения, а в США — у 55%. То есть общее население РФ меньше, чем количество американцев, которые занимаются инвестициями. Просто занимательное сравнение:

Как менялось количество владельцев акций в США с 1998 по 2020

Почему дела в РФ обстоят именно так? Дело и в уровне благосостояния, которое, вы сами знаете как, поменялось с 2014 года, и в уровне доверия самому институту фондового рынка и теме инвестирования.

У нас есть страх, что нас опять обманут, потому что мы помним махинации с приватизацией в девяностых, а потом эти толпы брокеров в начале нулевых. Открывались целые компании, которые втягивали людей в игру на форексе, но фактически работали в формате сетевого маркетинга. С тех пор у россиян стойкая аллергия на все эти разговоры про «начать можно даже с тысячи рублей».

Поэтому сейчас у финансовых организаций, которые хотят развивать направление инвестирования, по сути, три больших задачи:

1. Создать экономические условия для того, чтобы подтолкнуть людей заниматься инвестициями.
2. Образовывать население, повышать уровень финансовой грамотности.
3. Давать простые, понятные и безопасные инструменты для инвестирования. Хотя бы в режиме «я только попробовать» — это уже большой прорыв для рынка. Это будет начало той самой культуры инвестирования, которая есть там, но которой пока нет здесь.

Как в нас пытаются развить культуру инвестиций сейчас

Если вы немного касались темы инвестиций лет 10 назад, то видели примерно такие интерфейсы:

Это WebQUIK — терминал для трейдинга

Да, для профессионалов это был нормальный софт, но он никогда не решил бы задачу сделать инвестирование занятием для всех. Для обывателя интерфейс был слишком сложным, а сейчас его воспринимать даже труднее, чем тогда, потому что у любого человека в кармане есть удобные мобильные приложения с продуманным юзабилити и привычные сайты, где тоже все хорошо с UX/UI. Далеко не каждый будет готов разбираться в таком табличном интерфейсе и жить на форумах.

Терминалы вроде MetaTrader и QUIK начали свой путь как устанавливаемые программы для Windows. Когда интернет распространился повсеместно, их решили перенести в веб-приложения, но без адаптации UX/UI.

Терминал QUIK и его веб-версию почти все банки (Сбер, ПСБ, БКС, ВТБ) до сих пор предлагают как инструмент для профессионального инвестирования, а вот для массового рынка им пришлось разработать новые приложения.

Рост домашнего инвестирования в России пришелся на 2017-2018 годы. Снизились банковские ставки по вкладам, и люди начали искать другие варианты. Следом на это наложился и фантастический рост акций технологических компаний. Можно было купить акцию Tesla в начале 2019 года за $50 и продать ее в конце 2020 года за $3 тыс. (в старых ценах). Бум случился в 2020 — с января по ноябрь количество частных инвесторов выросло более чем в два раза.

Также с 2015 года развивалась тема ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов) — можно было сделать вклад и в следующем году получить возврат: например, с 400 тыс. вернуть 52 тыс. рублей. Или же можно было получить льготу по налогам — все доходы, которые приходили от инвестиций, не облагались подоходным налогом вообще. С 2017 сумма возможного вклада увеличилась до 1 млн.

Эти изменения на рынке создавали почву для того, чтобы как можно больше людей пошли в трейдинг и инвестиции. Но нужно было плотнее поработать с населением, поэтому началась активная агитация.

Первое направление — это работа с финансовой грамотностью. Свои образовательные порталы запустили «Банк России», Сбер, «Тинькофф», «Московская биржа» и не только. Их задачи были шире: работать с финансовой грамотностью, учить распознавать мошенников и заниматься накоплениями не по методу «в чулок и под матрас».

Второе направление, в котором продолжают действовать инвестиционные платформы, — привлечение новых пользователей. Как через мягкие форматы вроде тех же курсов по инвестициям, так и путем прямых продаж через холодные звонки.

И все это тоже подготовка для главного изменения — банки перезапустили инструменты для работы с инвестициями.

RB.RU организует встречу проекта Founders’ Mondays для начинающих и опытных предпринимателей. Дважды в месяц по понедельникам.

Как поменялись инструменты за последние пару лет

Одним из первых брокеров, который начал двигать рынок частного инвестирования в России, стал БКС. На его платформе первое время работал в том числе и «Тинькофф» — сейчас у них свое приложение, своего рода новый стандарт для отрасли.

Не будем приводить здесь интерфейсы всех мобильных приложений или сравнивать их между собой. Важно другое — наконец-то произошел качественный сдвиг в инструментарии. У простых пользователей, непрофессионалов, появилась возможность приобщиться к теме инвестиций. При этом они имеют под рукой привычный стандарт юзабилити, и их даже не обязывают рисковать собственными средствами: у тебя есть виртуальный счет, на котором ты можешь поэкспериментировать и оценить работу приложения.

Практически любое современное приложение делает ставку на простоту и юзабилити

Аналогичные решения есть и в США, хотя там в целом более консервативный финансовый рынок: люди до сих пор пользуются чековыми книжками, а операции с ценными бумагами предпочитают доверять брокерам, а не торговать самостоятельно через приложение. Можете посмотреть приложение Robinhood.

UX/UI современных мобильных приложений для частных инвесторов — это, безусловно, их сильная сторона. Что еще предстоит доработать?

Тренды развития брокеров

Сейчас можно увидеть несколько направлений, в которых развиваются инструменты для частного инвестирования, запущенные банками.

1. Интеграция брокерских приложений и экосистемы банка. Чтобы можно было переводить деньги в любом направлении мгновенно и без комиссии, привязать карту. И делать это в пределах одного приложения. Реализовано много где, но с разным успехом. Важно работать в этом направлении потому, что бесшовный пользовательский опыт — глобальный тренд проектирования онлайн-сервисов, так что банковские приложения не должны быть исключением.
2. Бесшовный опыт пользователя. Недавно ЦБ выпустил стандарты открытых API для финтеха. Участие в инициативе добровольное, но если все игроки подключатся, то приложения для инвестиций станут еще удобнее. Например, пользователь сможет скачать себе одно приложение-агрегатор и управлять через него счетами в разных банках или, например, привязать счет «Альфа-Банка» и оплачивать через него покупку акций в «Тинькофф Инвестициях».
3. Развитие приложений для новичков. Они ориентированы на тех, кто не имеет больших накоплений и не рассматривает инвестиции как источник дохода. Для них это возможность попробовать свои силы в качестве инвестора, получить реальный опыт. У таких приложений, как правило, сильно урезанный функционал, но благодаря этому самый низкий порог вхождения. Можете посмотреть на Yammi от «Яндекса» или «МТС Инвестиции».
4. Про безопасность. Здесь речь в основном о дополнительной защите при выводе средств, особенно крупных сумм. Такое решение реализовано с обычными банковскими картами: при попытке потратить или снять за раз больше установленной суммы вы получаете звонок сотрудника банка. Подтверждаете свою личность — и только тогда совершаете операцию.

Кроме того, раз мы говорим о привлечении массового пользователя и работе над репутацией, нужно еще надежнее застраховать его от неудач. Например, ввести интеллектуальные алгоритмы отслеживания сделок и исключить те случаи, когда пользователь импульсивно скупает акции Apple на все деньги или совершает еще какие-то нетипичные для себя движения. Он может просто войти в азарт, как в казино, а итог мы все знаем — негативный опыт инвестирования и удаленное приложение. ИИ уже помогает Сберу персонализировать приложения, оценивать кредитные риски — почему бы не заставить его работать и на безопасность.

Вместо заключения

Сегодня практически каждый банк уже запустил или планирует запустить инвестиционную платформу. Они есть у Сбера, ВТБ, «Тинькофф-Банка», «Открытия», БКС и других игроков. Мотивация банков понятна — расширение спектра услуг и привлечение дополнительных активов. Сейчас, пока в экономике застой и доходы населения опять упали, нужно делать ставку на более простые продукты, не требующие больших вложений — что и происходит.

Вместе с тем важно не отпугнуть новых пользователей этой простотой. Например, в приложениях наподобие Yammi пользователь выбирает из ограниченного количества фондов — пользователям, которым понравится инвестировать, со временем захочется большей гибкости. Этим сервисам также стоит работать с финансовой грамотностью населения и открыто объяснять все риски.

Количество инвесторов в России достигло рекордных 12,7 миллионов

Динамика и структура брокерского обслуживания клиентов

Рис. 1. Источник: Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Банк России

Рис. 3. Источник: Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Банк России

Структура активов инвесторов

Рис. 4. Источник: Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Банк России

Прогноз на 2021 год

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Массовые инвесторы в России: как популярность биржи привела к новым правилам

Хранить деньги в банке уже невыгодно — всё больше россиян вкладывают средства в фондовый рынок. Как приток розничных инвесторов скажется на российском фондовом рынке и что изменит закон о категоризации инвесторов?

Бум частных инвесторов

Количество новых инвесторов на Московской бирже за январь 2021 года увеличилось почти на 626 тыс. человек и достигло 9,4 млн, сообщается в пресс-релизе биржи. Только за 2020 год пришло 5 млн частных инвесторов.

«Это общая тенденция во многих странах. Простейшая математика делает финансовый рынок привлекательным. Мы наблюдаем рост интереса к ценным бумагам в США, в Европе. В США в 2019 году открыто 4,9 миллиона новых брокерских счетов, в 2020 году — 10 миллионов. То же самое происходит в России», — пояснил Полит.ру директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.

Растущий интерес российского инвестора к ценным бумагам связан во многом с низкими процентными ставками в экономике. В 2020 году ключевая ставка в России упала с 6,25 до 4,25 %. Вслед за ней снижались ставки по банковским вкладам. «Россияне открывают брокерские счета, поскольку банковские ставки — это просто слезы для инвесторов, они не позволяют даже защитить сбережения от инфляции. О наращивании капитала речи не идет. В отличие от депозитов, фондовый рынок пока что позволяет получать доходности, сопоставимые с инфляцией даже на самых консервативных инструментах. Акции же позволяют ее обогнать», — рассказал Полит.ру финансовый советник Евгений Марченко.

Большую роль играет упрощение доступа к фондовому рынку. Открыть счет стало возможно не выходя из дома — в мобильном приложении брокера или банка. Сегодня купить акцию так же легко, как и любой товар на маркетплейсе, отмечает Евгений Марченко.

Индивидуальные инвестиционные счета, которые появились в 2015 году, также внесли свой вклад в популяризацию инвестиций среди россиян. Государство использовало механизм налоговых вычетов в качестве поощрения. Владельцы ИИС получили право на налоговые льготы. Консервативные инвесторы, который выбрали первый тип ИИС, могут вернуть 13 % НДФЛ от суммы средств, внесенных на счет (но не более чем от 400 тысяч рублей). То есть максимально — 52 тыс. рублей в год. Инвесторы, активно торгующие на фондовом рынке, могут получить по ИИС второго типа 13 % НДФЛ от суммы дохода по операциям. ИИС открывается не менее чем на три года. Если снять деньги раньше, право на налоговые льготы теряется.

Возможность получить доходность выше банковского депозита с учетом возврата части подоходного налога по операциям делает ИИС одним из самых востребованных для российского инвестора, отметил Ярослав Кабаков.

По итогам января количество открытых ИИС достигло 3,6 млн. За 2020 год открыто более 1,8 млн ИИС, по данным Мосбиржи .

Как приток инвесторов меняет фондовый рынок в России

«По существу, граждане становятся главным инвестором на отечественном финансовом рынке, — отмечает в комментарии Полит.ру президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев. — Сумма сосредоточенных на счетах граждан средств превышает инвестиционные ресурсы паевых инвестиционных фондов и НПФ. Сумма же средств граждан на отечественном рынке акций превышает сумму средств всех институциональных инвесторов».

Рост количества розничных инвесторов на фондовом рынке означает его качественное изменение: повышает емкость и ликвидность рынка, рынок становится более привлекательным как источник финансирования, отмечает эксперт.

«Для фондовых рынков расширение аудитории идет лишь в плюс: снижается волатильность, растет доверие к российским рынкам со стороны иностранных инвесторов, — соглашается Евгений Марченко. — Движение цен стало более прогнозируемым и — особенно акции ликвидных компаний — меньше зависит от инсайдерских сделок»

Массовый приход физлиц увеличивает стабильность фондового рынка, полагает Ярослав Кабаков. «Иностранные инвесторы приходят на российский рынок и уходят при увеличении геополитических рисков и той или иной конъюнктуры на внешних площадках. Российские инвесторы сглаживают эти колебания, создают большую стабильность рынка», — пояснил эксперт.

Рост интереса россиян к финансовым инструментам способствует развитию инфраструктуры рынка, отмечает в комментарии Полит.ру заместитель генерального директора «Открытие Брокер» Андрей Салащенко. «Это стимулировало желание участников рынка сделать для клиентов доступ к финансовым инструментам максимально удобным, а также в значительной мере стимулировало разнообразные активности, направленные на повышение финансовой и инвестиционной грамотности клиентов», — пояснил эксперт.

Увеличение количества инвесторов также привело к расширению продуктовых линеек участников рынка, постоянному появлению новых продуктов для разных категорий инвесторов, добавил Андрей Салащенко.

Что изменит закон о категоризации инвесторов

На фоне такого роста частных инвесторов Центробанк поставил вопрос о продаже физлицам инвестпродуктов с высокой степенью риска. Регулятор опасается, что начинающие инвесторы могут понести потери, если купят финансовые продукты, «не соответствующие их знаниям и опыту».

В 2020 году, после более чем двух лет обсуждений, закон о категоризации инвесторов был принят. Он вступает в силу 1 апреля 2022 года и предполагает деление инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных, предусматривает обязательное тестирование, которое инвесторы будут проходить у своих банков и брокеров.

«Цель такого тестирования — убедиться, что клиент понимает особенности и риски таких финансовых инструментов. Брокерское тестирование — функция, которая давно работает на зарубежных финансовых рынках и заставляет неквалифицированного инвестора лишний раз задуматься над тем, стоит ли ему совершать рискованную операцию, а брокеру позволяет убедиться, что клиент отдает отчет в рисках, которые на себя принимает», — пояснил в комментарии Полит.ру президент НАУФОР Алексей Тимофеев.

«Главный компромисс, которого удалось достичь в дискуссиях между регулятором и рынком, заключается в том, что принятый закон — это закон не о запрете каких-либо продуктов. Он об осознанном выборе продукта. О выборе самого инвестора, основанном на его знаниях, опыте и понимании инструмента», — отметил Андрей Салащенко.

По мнению Ярослава Кабакова, законопроект не удержит высоко рискованных инвесторов от покупки инструментов и возможных убытков.

Эксперт также отмечает, что распределение рисков в законопроекте «иногда достаточно странное». Согласно документу Банка России, предлагается разрешить неквалифицированным инвесторам покупать российские акции, включенные в котировальные списки биржи ценных бумаг, гособлигации, иностранные акции, допущенные к публичному обращению в России и включенные по меньшей мере в один из зарубежных фондовых индексов из перечня ЦБ, и некоторые другие ценные бумаги.

«Ограничения, связанные с категоризацией инвесторов, коснутся в том числе и иностранных активов. В частности, США. Но в этом отношении российский рынок более волатильный и обладает большим риском, чем большинство ценных бумаг американского рынка. Плюс ко всему убытки, связанные со снижением цен на нефть, получили инвесторы, которые обладают очень высокой квалификацией. А жалобы инвесторов в Центробанк связаны больше с мисселингом (так называют случаи, когда покупателя намеренно вводят в заблуждение и пытаются продать не тот товар или услугу, за которыми он обратился изначально, — Прим. Полит.ру), чем с рисками инвестирования в те или иные ценные бумаги. Существенного влияния на текущую ситуацию с точки зрения жалоб на мисселинг законопроект не окажет, потому что предложения по его ограничению носят в законопроекте условный характер», — рассказал Ярослав Кабаков.

Тем не менее брокерское тестирование вряд ли снизит интерес к фондовому рынку со стороны розничных инвесторов — скорее, направит этот интерес в сторону более простых финансовых инструментов, полагает Алексей Тимофеев.

Тестирование инвесторов на знание сложных финансовых продуктов планировалось запустить в апреле 2022 года, когда закон о категоризации инвесторов вступит в силу. Центробанк предлагает начать его уже 1 октября 2021 года.

Пока тестирование не началось, Центробанк запретит продажу сложных инвестпродуктов неопытным инвесторам. Запрет продлится до начала тестирования, говорится в проекте , разработанном Банком России.

Редакция

Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003 года. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2023.

На сайте используются файлы cookies. Посещая страницы сайта, вы соглашаетесь с Политикой обработки персональных данных ОК

Источник https://rb.ru/opinion/chastnoe-investirovanie-trendy/

Источник https://journal.open-broker.ru/research/kolichestvo-investorov-v-rossii-bet-rekordy/

Источник https://polit.ru/article/2021/02/12/massinvestors/